Efter de havde gjort et rigtig godt indtryk i bil verden, måtte Jaguar alligevel gentænke deres XK120 i 1950 for en meget større produktion. For at leve op til efterspøgslen, måtte Sir William Lyons vælge at lave stål karosseri, hvilket var billigere og havde meget hurtigere leverings tid. Lige som aluminium-karosserierne, der var meget svære at få fat på, havde produktions udgaven de samme kurver og design, 195 km/t og en forholdsvis god pris på £988. Selvom den var lavet i stål, havde XK120 ikke mistet noget af sin appeal eller charme. Den havde den samme XK motor, og det bølgende karosseri, der var inspireret af italienske sportsvogne og de strømlinede kurver fra de franske design huse. I 1950 tog Jaguar altså de nødvendige skridt mod en stor produktion, hvilket endte med 12000 eksemplarer.

MotorStøbejerns række-6, DOHC med 2 ventiler pr. cyl. 2 SU H6 karburatorer
Volumen3442 ccm
Boring83 mm
Slaglængde106 mm
Kompression7,0:1
Effekt119,3 kw / 160 hk ved 5000 o/min
Moment264,38 nm ved 2500 o/min
Karosseri / ChassisStål
Fordæk6,00×16
Bagdæk6,00×16
ForbremserGirling hydrauliske tromler
BagbremserGirling hydrauliske tromler
StyringSnegl-snekke med recirkulerende kugler
Affjedring forDobbelte Wishbones med torsion stang, teleskopstøddæmpere
Affjedring bagBevægelig aksel med halv-elliptiske fjedre, Girling hydrauliske støddæmpere
Akselafstand2591 mm
Sporvidde for1295 mm
Sporvidde bag1270 mm
Længde4394 mm
Bredde1562 mm
Højde1245 mm
Gearkasse4-trins
Top hastighed~214 km/t
0 – 100 km/t~9,8 sek
0 – 160 km/t~30 sek