500 E blev præsenteret ved Paris Motor Show i 1990: bort set fra lidt større kofangere, lidt lavere affjedring og integrerede tågelygter, var bilen eksternt identisk med den succesfulde W 124 midt-serie model. Men det var en ulv i fåreklæder: motoren i 500 E var en V8 med volumen på 5 liter, der ydede 326 hk (240 kW). Bilen kunne accelerere fra 0 – 100 km/t på 6,1 sek, og tophastigheden var elektronisk begrænset til 250 km/t. Her var den nye top-model i W 124 serien.

MotorM119 90° V8, DOHC med 4 ventiler pr. cyl. indsprøjtning
Volumen4973 ccm
Boring96,5 mm
Slaglængde85 mm
Kompression10:1
Effekt240,1 kw / 322 hk ved 5700 o/min
Moment480 nm ved 3900 o/min
Karosseri / ChassisPlade stål
Dæk225/55ZR-16
BremserSL500 ventilerede skiver med ABS
Vægt1749 kg
Akselafstand2799 mm
Længde4740 mm
Bredde1880 mm
Højde1422 mm
Gearkasse4-trins automatisk
Top hastighed~250 km/t
0 – 100 km/t~5,7 sek