M Coupé blev bygget fra 1998 til 2002, den blev udviklet under lederskab af ingeniør Burkhard Göschel, med det formål at give Z3 roadster’rens chassis en større stivhed. Udviklings teamet skulle kæmpe for at overbevise bestyrelsen om at godkende modellen til produktion, men de fik endelig grønt lys, hvis produktionen var økonomisk rentabel. For at opnå dette, var størstedelen af karosseri panelerne de samme som på M roadsteren, derfor er dørene og alt fra A-stolpen og frem det samme på både coupé og roadster, ligesom det meste af interiøret. Salget gik langsomt og den blev ikke en umiddelbar succes. Derfor er den idag relativt sjælden, specielt med S54 motoren, og holder faktisk deres værdi. M Coupe’en med S54 motor blev kun bygget i et antal af 1112 built.
| Motor | Række-6, DOHC med 4 ventiler pr. cyl. indsprøjtning |
| Volumen | 3152 ccm |
| Boring | 86,4 mm |
| Slaglængde | 89,6 mm |
| Kompression | 10,5:1 |
| Effekt | 178,9 kw / 240 hk ved 6000 o/min |
| Moment | 320 nm ved 3800 o/min |
| Karosseri / Chassis | Plade stål |
| Fordæk | 225/45 ZR-17 |
| Bagdæk | 245/40 ZR-17 |
| Bremser | Ventilerede skiver med ABS |
| Forhjul | 17″ x 7,5″ |
| Baghjul | 17″ x 9″ |
| Styring | Tandstang |
| Vægt | 1356 kg |
| Akselafstand | 2459 mm |
| Sporvidde for | 1422 mm |
| Sporvidde bag | 1491 mm |
| Længde | 4026 mm |
| Bredde | 1740 mm |
| Højde | 1280 mm |
| Gearkasse | 5-trins |
| Top hastighed | ~220 km/t |
| 0 – 100 km/t | ~5,5 sek |
