M Coupé blev bygget fra 1998 til 2002, den blev udviklet under lederskab af ingeniør Burkhard Göschel, med det formål at give Z3 roadster’rens chassis en større stivhed. Udviklings teamet skulle kæmpe for at overbevise bestyrelsen om at godkende modellen til produktion, men de fik endelig grønt lys, hvis produktionen var økonomisk rentabel. For at opnå dette, var størstedelen af karosseri panelerne de samme som på M roadsteren, derfor er dørene og alt fra A-stolpen og frem det samme på både coupé og roadster, ligesom det meste af interiøret. Salget gik langsomt og den blev ikke en umiddelbar succes. Derfor er den idag relativt sjælden, specielt med S54 motoren, og holder faktisk deres værdi. M Coupe’en med S54 motor blev kun bygget i et antal af 1112 built.

MotorRække-6, DOHC med 4 ventiler pr. cyl. indsprøjtning
Volumen3152 ccm
Boring86,4 mm
Slaglængde89,6 mm
Kompression10,5:1
Effekt178,9 kw / 240 hk ved 6000 o/min
Moment320 nm ved 3800 o/min
Karosseri / ChassisPlade stål
Fordæk225/45 ZR-17
Bagdæk245/40 ZR-17
BremserVentilerede skiver med ABS
Forhjul17″ x 7,5″
Baghjul17″ x 9″
StyringTandstang
Vægt1356 kg
Akselafstand2459 mm
Sporvidde for1422 mm
Sporvidde bag1491 mm
Længde4026 mm
Bredde1740 mm
Højde1280 mm
Gearkasse5-trins
Top hastighed~220 km/t
0 – 100 km/t~5,5 sek